【理财专家】银行理财产品现提前终止潮 因股市或P2P

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银行理财富品现提前终止潮 因股市或P2P

【理财专家】银行理财产品现提前终止潮 因股市或P2P


  住手2015年8月末,今年已有50款非结构性人民币理财富品提前终止。

  今年以来,多家银行宣布理财富品提前终止通告,引起市场普遍关注。据银率网不完全统计,2015年前三季度就有50款非结构性人民币理财富品提前终止。随后理财富品提前终止通告仍然不停泛起。值得注重的是,这些理财富品并非由于亏损提前竣事,也都实现了预期收益率。但一些客户示意,理财条约划定客户不能提前赎回,但银行片面就可以提前终止,显失公正。由于理财限期缩短,没有实现预期的绝对收益,若是不能续做更高收益的产物,客户的利益实在照样有损失。

  征象

  投资天数缩减 收益缩水

  据银率网不完全统计,住手8月末,今年已有50款非结构性人民币理财富品提前终止,其中招商银行、中信银行、广发银行、建设银行等均有差异数目的理财富品提前终止。

  从产物系列来看,招商银行提前终止的理财富品系列为该行的“鼎鼎成金系列”,中信银行为“惠益设计稳健系列”,广发银行为“广银安富(高净值客户专享)系列”,建设银行的两款产物非同系列产物。尚有媒体报道,9月份和10月份,在披露到期收益数据的理财富品中,又有33款提前终止。其中,广发银行19款,中信银行12款,招商银行和建设银行各1款。

  从提前终止的产物限期来看,短中耐久均有,投资限期最短的产物为33天,最长达942天,其中29款产物的投资限期大于180天。产物提前终止的天数也是从提前1天到525天不等,平均提前116天,其中30款产物提前竣事的天数小于60天,11款产物提前竣事的天数大于180天。

  从收益水平来看,提前终止的产物中,预期收益率最低的为5.2%,最高达7.3%,六款产物的预期收益率超6%。这些提前终止的理财富品,到期均实现了预期收益率,但在盘算收益时,是以现实投资天数盘算。由于投资天数的缩减,现实到账的收益金额会小于投资者原来的预期。

  缘故原由

  不全是股市惹的祸

  今年6月之后,中国股市履历了罕有的暴跌,现在仍在逐步恢复之中。有银行业内人士告诉北京青年报记者,一些提前终止的理财富品都是凭证条约约定操作,也是凭证投资的现实需要。好比与股市挂钩的产物,若是不提前终止,落袋为安,真遇到后面的股灾,投资者的损失就大了。

  不外,业内人士告诉北青报记者,由于理财富品的投资标的差异,所处的市场环境差异,提前终止的缘故原由也有所差异,今年这波提前终止潮不全是股市惹的祸。

  据银率网统计,仅有建设银行在其理财富品到期通告中,明确写明该产物是通过信托产物绕道股市,由于股市下跌影响而提前终止。

  建行宣布的提前终止通告中称,这款产物召募的资金所对接的信托单元主要投资A股股票、封锁式基金、ETF及LOF基金等流动性较好的证券。由于近期A股市场泛起系统性风险,股票大幅下跌,导致该信托单元净值跌破预警线,在次级投资者追加保证金的情形下仍有较大的投资风险,为珍爱优先级投资者利益,该产物将于2015年8月17日提前终止。

  而其他几家银行在其理财富品提前终止通告中并未明确示意是受股市影响。据银率网剖析师领会,这些提前终止的理财富品最终的投资标的均为牢靠收益类资产,提前终止均与股市无关,主要是由于融资企业提前还款所致。

  受到央行延续降准降息,市场资金面不停宽松、基准利率不停下行的影响,企业的融资成本也随之下行,融资企业很容易在市场上找到更为廉价的资金完成债务置换,由于融资企业提前还款导致银行也不得不提前兑付理财富品收益。

  另有银行提前终止的理财富品为高净值客户专享的产物,从其通告中可以看出,该行提前终止的理财富品的投向多为公募基金专户理财或资产治理公司的优先级份额。从产物的客户群定位、风险品级以及通告的投资偏向来判断,银率网剖析师推测,这类提前终止的理财富品或许是与股票二级市场投资相关的(例如打新股、定向增发或股市配资等)资管产物的优先级份额。

  银率网剖析师以为,银行理财富品的提前终止潮不会马上竣事。央行不停降准降息,降低社会融资成本,融资方债务置换提前还款引发的理财提前兑付也会继续泛起。

  随着存贷利率的不停降低,资产质量优良的融资方可以在市场上找到更低成本的资金,提前清偿之前较高成本的债务则是一定的选择,这就使得相关理财富品不得不提前终止。

  远景

  再投资难找理想产物

  现在来看,提前终止的理财富品都实现了预期收益率,没有由于负收益被迫清盘的。不外,银率网剖析师指出,对于投资者而言,由于银行提前终止理财富品,投资者照样有一定再投资损失的。现在银行理财富品的收益处于下行通道,高收益产物数目越来越少,之前投资的高收益长周期理财富品若是提前到期的话,很难再找到那么高收益的理财富品。

  例如某银行提前终止的一款理财富品,2014年4月3日确立,投资限期原定为942天,预期收益率高达7.3%,该产物于2015年5月25日提前到期,7.3%的高收益投资者仅享受到417天。由于市场收益率现在逐级下降,投资者在提前竣事后想要再购置到预期收益率大于7%的理财富品基本是找不到的。若是投资者委屈找到了6%预期收益率的产物,假设投资额为10万元,投资者损失的绝对收益应为100000×(7.3%-6%)×(942-417)÷365=1869.86元。提前终止日期距离原到期日越长、投资金额越大,投资者的损失就越大。

  现在,银行理财富品预期收益率继续下滑已是不争事实。银率网的10月统计数据显示,10月人民币理财富品平均预期收益率为4.5%,较上月下降0.13个百分点。其中,预期收益率超5%的产物刊行量较上月削减577款,占比降至23%。尚有20%的产物预期年化收益率在4%以下,只有2%的预期年化收益率跨越6%。

  追问

  银行片面提前终止是否公正?

  有投资者疑问,银行理财富品提前终止是合规的吗?事实上,在银行理财富品的说明书中即可找到谜底。银行理财富品的说明书中都市划定银行有权提前终止理财富品,收益根据投资者的现实投资天数计息。据银率网统计,95%以上的银行理财富品投资者都没有权力提前终止,仅有少数理财富品投资者可以提前终止,但提前终止也要支出一定的用度。

  银率网剖析师指出,银行有权提前终止理财富品,但并不代表提前终止是理财富品经常发生的事。一样平常提前终止的多是结构性理财富品,结构性理财富品自己附带提前终止条约,一旦挂钩标的走势触发理财富品说明书中划定的产物提前终止条件,则产物自动终止。而非结构性理财富品,银行自动提前终止的并不很常见。尤其是今年这种多家银行集中发作理财富品提前终止,更是少见。

  面临理财富品提前终止,银率网剖析师提醒投资者,需要经常关注理财账户、银行的信息披露通告以及银行的短信通知等信息,实时领会自己投资产物的情形,如遇到提前终止,可实时选择其他高收益率理财富品。若是没有实时发现,理财本金和收益到账后只享受活期利息,对于投资者的收益损失更大。